在大理国少年时，皇叔段正淳沉醉爱情的海洋，被秦红棉和其丈夫黄袍人发现。在保护自己的爱人的欲望中，他利用精纯的一阳指功夫斩断了黄袍人双腿，但是这个事件带来的后果不可逆转。
随着时光的流逝，段正淳的儿子段誉（李修贤饰）已经长大成人。由于父母的勉勒，段誉遭遇了不堪忍受的圣贤书，最终逃离家乡，进入江湖。在路上，他与女宅钟灵（林珍奇饰）相遇并误陷于毒蛾派的领地中。幸运的是，木婉清（恬妮饰）——秦红棉的女儿出现了，给他们一个机会。
同时，黄袍人在隐居多年后，又一次出现，带着师弟岳苍龙向段家复仇，而段誉的功力无法与之抗衡。为了救助段誉，正淳与正明赶往万劫谷中，与黄袍人展开决斗……
这部作品由金庸的同名小说改编而成。
