在古代、民初及现代三个时期，这段故事讲述了一个跨世爱情的悲剧。从贵族、戏班到市井小民，汇集了红极一时的彭雪芬、姜厚任及石隽等人物。
一世，明朝中，一个锦衣卫在护送一位官员之女，途中将美丽少女宰杀，入山隐居。美少女的未婚夫是义军首领，为救援未婚妻，永远追逐着她。在山中一场激烈斗争中，锦衣卫被掷石刺瞎，美少女及未婚夫亦惨死于锦衣卫之手。
二世，民国初年，一个戏班因经营困难而无法维持，得到了一位富家公子的大力协助。该公子与戏院花旦感觉曾在冥冥中相识。他们之间产生情愿，并且互相赐予了爱。然而，由于公子之母反对儿子娶戏女为妻，师兄长期暗恋师妹，因此发生了一场假演真做的悲剧。
三世，在当代澎湖岛上，一个法师与其弟弟乩童相依为命。一位现代舞蹈女艺人来到澎湖渔村，与乩童偶遇，两人立即产生情愿。女艺人想要带走乩童，开拓新生活。因为传统势力和现代思想的冲突，以及亲情和爱情的矛盾，乩童在一场法会中不愿意爬刀梯，最终导致了法师的无奈和自身的凋亡。最后，女艺人和乩童终于成为夫妻。
大轮回影评